von Andreas Gröbner (Seniorpartner)
Bevor wir auf die möglichen Vorteile einer freiwilligen Nachhaltigkeitsberichterstattung eingehen, möchten wir folgende Fragen stellen:
Warum ist die Nachhaltigkeitsberichterstattung so wichtig geworden?
Welche Ziele und Vorteile kann die Nachhaltigkeitsberichterstattung für die verschiedenen Interessengruppen und nicht zuletzt für das Zielunternehmen selbst haben?
Für die EU ist die Nachhaltigkeitsberichterstattung ein zentrales Instrument, um durch das Subsidiaritätsprinzip und die umfassende Einbeziehung der Finanz- und Geschäftswelt die angestrebte Begrenzung der globalen Erwärmung auf 1,5°C im Einklang mit dem Pariser Abkommen und dem Ziel der EU, bis 2050 Klimaneutralität zu ermöglichen, zu erreichen. Daher hat die Europäische Union den Aktionsplan für nachhaltige Finanzen ins Leben gerufen, der wiederum Maßnahmen definiert, um den Finanzmarkt in Richtung einer nachhaltigen Entwicklung zu lenken. Es handelt sich um ein umfassendes und lohnendes Konzept: wenn ein Unternehmen seine Nachhaltigkeit verbessert, müssen seine Bemühungen vom Kapitalmarkt (der sich zunehmend auf die Unterstützung grüner Unternehmen ausrichtet), vom Finanz- und Bankensystem im engeren Sinne und nicht zuletzt von der Europäischen Union anerkannt und belohnt werden, die ihrerseits mit den verschiedensten Beitrags- oder Steuerbefreiungsmaßnahmen den Weg grüner Unternehmen zunehmend unterstützen wird.
Für das BANKENWESEN und die Finanzmärkte bedeutet die Erweiterung ihres Bewertungssystems um ein Nachhaltigkeitsrating, dass sie in der Lage sind, zwischen nachhaltigeren und weniger oder gar nicht nachhaltigen Unternehmen zu unterscheiden und somit die Risikobehaftung ihrer Kredite in Bezug auf das spezifische Nachhaltigkeitsniveau, die Entwicklungsperspektiven und die Kontinuität der Kunden in ihrem Portfolio dynamisch besser zu bewerten.
Hierzu gibt es keinen Diskussionsbedarf oder Zweifel. Auf der Website der Banca d’Italia heißt es dazu:
die Bank wird auch weiterhin in diese Sektoren investieren, aber innerhalb dieser Sektoren Unternehmen bevorzugen, die den Weg der Energiewende eingeschlagen haben. Diese Anlagestrategie fördert nicht nur den grünen Transformationsprozess der Wirtschaftssektoren, sondern ermöglicht es der Bank auch, weniger stark in Unternehmen mit einem höheren Transformationsrisiko engagiert zu sein und gleichzeitig die sektorale Zusammensetzung des Portfolios zu diversifizieren, indem Sektoren einbezogen werden, die dennoch weiterhin eine wichtige Rolle im Wirtschaftssystem spielen werden.
Die Bank betrachtet Nachhaltigkeit bei ihren Investitionen im umfassenden Sinne, einschließlich ökologischer, sozialer und Corporate-Governance-Aspekte (ESG), und bevorzugt Unternehmen, die a) auf einen verantwortungsvollen Umgang mit natürlichen Ressourcen und deren Auswirkungen auf Ökosysteme achten; b) für angemessene Sicherheit, Gesundheit, Gerechtigkeit, Gleichberechtigung und Integration sorgen; c) Einkommen und Beschäftigung in Einklang mit ethischen Grundsätzen und den besten Corporate-Governance-Regelungen schaffen.
Es kann daher nicht überraschen, dass die Banken heute immer mehr dazu angehalten sind, neue und andere qualitative Faktoren zu prüfen, wie z. B. die Auswirkungen der Geschäftstätigkeit auf die Umwelt, die Nutzung erneuerbarer Energien, Investitionen in kohlenstoffarme Anlagen, das Funktionieren der Kreislaufwirtschaft eines Unternehmens und weniger auf das Wohlergehen des Unternehmens oder die bewusstere Gestaltung der Unternehmensführung auf der Grundlage von Compliance und einem guten internen Kontrollsystem schauen.
Und für die UNTERNEHMEN?
Unabhängig von den eigenen sozialen Werten bietet sich eine echte Chance für einen Unternehmer, der diese Dynamik versteht, der erkennt, dass es heute angemessener ist, eine umfassendere Beziehung zu seinen Banken aufzubauen, und der vor allem seinen Mitbewerbern voraus ist.
Für KMU, die noch nicht zur Nachhaltigkeitsberichterstattung verpflichtet sind und daher auf freiwilliger Basis vorgehen wollen, bietet sich eine echte Chance, sich von den an traditionelle Systeme gebundenen Unternehmen abzuheben und eine Reihe von Vorteilen an zwei verschiedenen Fronten zu erlangen:
- Innovatives, moderneres und stärkeres Unternehmensimage, mit offensichtlichen Vorteilen in der Unternehmenskommunikation und im Marketing;
- Bessere Unternehmensfinanzierung, durch:
- besseren Zugang zu Risikokapital;
- erleichterten Zugang zu Krediten;
- Finanzierungskosten, die in der Regel niedriger sind als bei herkömmlichen Finanzierungen (sogar um 1 oder 2 Prozentpunkte);
- Zugang zu innovativen Finanzierungsformen und die Möglichkeit, die Kriterien zu erfüllen, die für subventionierte Finanzierungsaufrufe wie jene des nationalen PNRR erforderlich sind.
Es sollte auch nicht vergessen werden, dass, auch wenn einige regulatorische Auflagen zur Nachhaltigkeit in erster Linie große Unternehmen betreffen, in Wirklichkeit die gesamte Wertschöpfungskette betroffen ist, einschließlich der KMU, die die Lieferanten dieser Produktionsrealitäten sind, genau wie es in der Vergangenheit bereits in einigen Wirtschaftssektoren geschehen ist (z. B. im Automobilsektor mit ISO 9000, als Fiat diese grundlegende Anforderung an seine Rohstofflieferanten stellte).
Aus der Perspektive der CSRD-Richtlinie gewinnt das Konzept des „Ensamble“ oder „Bundlings“ insofern besondere Bedeutung, als dass die Berichterstattung die Wertschöpfungskette in zwei Richtungen der Lieferkette, zu der das zu berichtende Unternehmen gehört, umfassen wird, nämlich:
- vorgelagerter (upstream) und
- nachgelagerter (downstream).
Eine derartige Verkettung von Geschäfts- und vor allem Produktionsprozessen erfordert offensichtlich eine spezifische „Due-Diligence“-Tätigkeit, die wiederum auf einer Wesentlichkeitsanalyse und -bewertung beruht, um die Berichterstattung nicht auf Aspekte zu streuen, die für die „Kern“-Tätigkeit nicht zentral sind.
In unmittelbarer Zukunft werden Unternehmen, die dem Endverbraucher weiter nachgelagert sind, zunehmend verlangen, dass Unternehmen, die in der Lieferkette vorgelagert sind, bestimmte Anforderungen oder ethisch-soziale, ökologische und Transparenzstandards einhalten, um nicht vom Markt bestraft zu werden.
Es ist also mit einem systematischen Datenaustausch zu rechnen, z. B. über die Rückverfolgbarkeit der Produkte und der Rohstoffe, aus denen sie bestehen, und somit mit einer systematischen Kontrolle der Mindestanforderungen an die Lieferkette, die immer transparenter wird und mit den Sozialpartnern in einen Dialog tritt, als handele es sich um eine einzige Gruppe miteinander verbundener Unternehmen, die den gleichen Auftrag haben.
Welche Chancen auf kommerziellen Erfolg hätte heute ein Hersteller von z. B. Qualitätsschokolade, wenn bekannt würde, dass der in einem südamerikanischen Land gewonnene Kakao von minderjährigen Kindern verarbeitet wurde, die in die Sklaverei gezwungen wurden?
Welche Chance hat der Hersteller einer Maschine, die die Umwelt wesentlich stärker belastet als der durchschnittliche Wettbewerber?
Welche Chance könnte ein mit Plastik gebauter Campingplatz gegenüber einem mit Holz und ohne Leim gebauten Campingplatz haben?
Das Unternehmen, das bereits heute einen niedrigen Fußabdruck 1 und 2 hat oder in naher Zukunft erhebliche Verbesserungen erzielen wird und sich dessen nicht bewusst ist oder diese Ergebnisse nicht kommuniziert, verpasst also eine wichtige Chance auf einen Wettbewerbsvorteil.
An dieser Stelle kann es nicht mehr überraschen, dass die Informationen, die die Nachhaltigkeitsberichterstattung über die Wertschöpfungskette des Unternehmens ausmachen werden, wie oben erwähnt, nicht nur Informationen über Produkte und/oder Dienstleistungen, sondern auch alle Informationen über die Lieferkette als solche umfassen.
Für Unternehmen, die eine spezifische Due-Diligence-Prüfung oder eine damit verbundene Beschaffung von Daten und Informationen über nach- und vorgelagerte Bereiche durchführen, ist dies alles in allem eine außergewöhnliche Gelegenheit, ihre Partner in der Lieferkette besser kennenzulernen, ohne dass dies als Aufdringlichkeit oder Suche nach vertraulichen Geschäftsinformationen missverstanden werden könnte.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sich in der Literatur die Überzeugung durchsetzt, dass Unternehmen, die in der Lage sind, positive Ergebnisse für die Umwelt und die Gesellschaft zu erzielen, auf lange Sicht verhältnismäßig bessere Geschäftsergebnisse erzielen und sich gleichzeitig durch einen höheren „Life time value“ auszeichnen.
